ПРОДАЖА БАБОЧКИ (Short Butterfly) | нейтральная стратегия

Short Butterfly

Пример: Продажа 1 опциона с более низким страйком; покупка 2 опционов со средним страйком; продажа 1 опциона с более высоким страйком.
Настроение рынка: Большое движение в любом направлении
Риск: Ограничен
Вознаграждение: Ограничено
Увеличение волатильности: Помогает позиции
Временной распад: Вредит позиции


Описание стратегии:
Стратегия состоит из опционов с тремя разными ценами исполнения (страйк), но с одинаковым сроком экспирации. Чаще применяется на опционах Call, но возможно использование опционов Put, а также комбинации опционов Call и Put. Стратегия заключается в продаже опциона (с более низкой ценой исполнения), покупке 2 опционов (со средней ценой исполнения) и продаже опциона (с более высокой ценой исполнения). В случае использования комбинации опционов Call и Put, заключается в продаже Стренгла (с более низкой и более высокой ценами исполнения) и покупке страхующего Стреддла со средней ценой исполнения.
Используется, если:
Ожидается, что цена базового актива изменится (будет колебаться ниже меньшего страйка или выше большего страйка), при высокой волатильности базового актива.
Прибыль: ограничена "чистой премией" (премия, полученная от продажи Стренгла - минус премия, затраченная на покупку Стрэддла). Прибыль возможна только сильном движении рынка (росте или падении).
Убыток: ограничен разницей премий купленных и проданных опционов.

К полному списку стратегий